标签：等着,着名,基金,经理,隐形,股民,曝光 2021/3/30 11:09:20 预览次
基金经理亮“家底”的时刻到了！
随着基金年报的陆续披露，睿远基金傅鹏博、景顺长城基金刘彦春、银华基金李晓星、农银汇理基金赵诣、工银瑞信基金袁芳等着名基金经理的“隐形重仓股民微信”曝光。
通常基金只宣布其持有的前十大重仓股民微信，而现实被基金经理重仓持有，但又隐蔽在所管理基金的前十大重仓以外的个股民微信会在年报中披露。所谓“隐形重仓股民微信”是指位列该基金持有股民微信票占基金资产净值比第11位至第15位的个股民微信。
中国证券报记者梳剃头现，不少基金经理闷声持有“翻倍”大牛股民微信，例如巨星科技、杭氧股民微信份、紫金矿业等。
一路来看看这些大佬们有哪些“隐形重仓股民微信”，他们对后市又持怎样的观点？
傅鹏博：
集中度有所分散挖掘中小市值投资标的
从傅鹏博管理的睿远成长价值2020年年报来看，合计持有114只个股民微信，较2020年中报的84只，新增了30只个股民微信。同时，占基金资产净值比超5%的个股民微信数量从2020年中的5只缩减至2020年末的2只北京网页设计，占基金资产净值比4%左右的个股民微信数也从5只减至3只，年报表现的第十大重仓股民微信占比仅2%。从基金份额变动来看，2020年末份额147.53亿份，较2020年中新增了41亿份。在份额增长的同时，睿远成长价值的持仓较此前有所分散。
同时，2020年末该基金新进了分众传媒、领益智造、思摩尔国际等个股民微信；“隐形重仓股民微信”还包括威高股民微信份、天融信等。
睿远成长价值2020年年报部分持仓
傅鹏博在年报中透露表现，个股民微信的估值和其中长期红利大体必要匹配，否则也仅仅是“好行业和好公司”。在将来操作中，将结合2020年年报和2021年一季报预披露的公司财务和经营数据，动态调整组合，相机增长行业和公司配置的分散度。除持续关注核心资产和各行业领军公司外，或在中小市值公司中挖掘潜在的投资标的。
他透露表现，短期会关注三部分：一是去年受到疫情影响而今年能够显明恢复的行业和公司；二是通胀预期强化背景下，上游资源行业红利增加的可持续性，以及原材料价格大幅进步后，中下流行业的红利情况；三是海外疫情是否会出现反复，以及外需边际转变。中长期则关注，一是数字化经济渐渐渗透到传统经济的各个领域；二是碳中和背景下，周期行业的供应侧改革和绿色能源行使体例带来的投资机会；三是人口老龄化，潜在经济增速下台阶过程中，参照其他发达体的历史经验，发掘在此过程中脱颖而出的公司。
刘彦春：
在吻合产业趋势、服从持续提拔的领域探求投资机会
由刘彦春管理的景顺长城绩优成长混合2020年年报中透露表现，合计持有93只个股民微信，较2020年中报的53只，新增了40只个股民微信。个股民微信数量新增，但重仓股民微信占比较此前略有集中，其中，占基金资产净值比超8%的个股民微信数量从2020年中的0只增长至2020年末的4只；2020年中时占基金资产净值比4%左右的个股民微信数有4只google关键词排名，但2020年末减至2只，位列第九大和第十大重仓股民微信。从基金份额变动来看，2020年末份额40亿份，较2020年中新增了21亿份。
其“隐形重仓股民微信”，重要包括香港交易所、恒瑞医药、晨光文具、美的集团、中国飞鹤。
景顺长城绩优成长混合2020年年报部分持仓
来源：基金年报
另一只刘彦春管理的景顺长城新兴成长的“隐形重仓股民微信”则是伊利股民微信份、海康威视、海天味业、药明康德、天味食品。
刘彦春在年报中指出，权益投资应该顺应经济发展潮流，会在吻合产业趋势、服从持续提拔的领域探求投资机会。收入水平的进步带来居民消耗水平持续升级，我国在浩繁高附加值领域的全球竞争力也在赓续提拔，部分行业已经处于爆发前夜。将来值得跟踪关注的细节许多，例如国内名誉紧缩力度、美国地产周期强度等。
李晓星：
集中持仓消耗和科技
延续五届金牛奖得主李晓星的持仓重要集中在消耗和科技板块。
以其管理的银华盛世精选混合基金为例，2020年年报表现，截至2020年底河南人事考试，该基金共持有107只股民微信票，与该基金2020年半年报中披露的持有73只个股民微信相比，新增了34只。
除贵州茅台、五粮液、泸州老窖、中国中免、药明康德等十大重仓股民微信外，该基金还持有太阳纸业、绝味食品、华兰生物、药石科技、吉比特等股民微信票。
银华盛世精选混合基金2020年年报部分持仓
来源：基金年报
与2020年中报相比，2020年底，该基金占基金资产净值比超过8%的个股民微信从1只变为3只，占基金资产净值比4%的个股民微信从4只变为7只。
年报表现，截至2020年底，银华盛世精选混合基金份额净值增加率为80.83%，规模为69.1亿元。
关于2021年的市场看法，李晓星总结为两句话：聚焦比较上风，回避“犀牛风险”。即中长期维持看好科技创新和品牌消耗两大方向超高分子量聚乙烯板，回避房地产“灰犀牛”风险。
瞻望2021年，李晓星认为市场的总体风险可控，但系统性的机会并不大，以结构性的机会为主，组合的收益率更多来自于相对指数的超额收益。总体的配置思路是选择业绩增速快于估值降落速度的股民微信票，这些不多的结构性机会是组合的超额收益来源。
赵诣：
持仓进一步分散
凭借对新能源板块的重仓，2020年，农银汇理基金赵诣包揽了业绩排行榜前四名，成为去年的“黑马”。
以赵诣管理规模最大的农银汇理工业4.0为例，年报表现，除了前十大重仓股民微信外，赵诣还持有了应流股民微信份、嘉元科技、科达利、杭可科技和中国长城。这五只“隐形重仓股民微信”持股民微信市值占基金资产净值比例均超过2%。
新泉股民微信份、深佩服、顺丰控股民微信、圣湘生物、振芯科技位列其持仓的16—20位，持股民微信市值占基金资产净值比例也超过1%。
2020年中报，赵诣还持有两只占基金资产净值比例超过8%的股民微信票，2020年底，赵诣持有最多的个股民微信占基金资产净值比例为7.55%，持有占基金资产净值比超过4%的股民微信票也从中报的11只降落到9只，持仓进一步分散。
从持股民微信数量看，赵诣这只基金持股民微信数量也从2020年中报的32只增长到2020年底的52只。
农银汇理工业4.02020年年报部分持仓
来源：基金年报
瞻望 2021 年，赵诣透露表现，上市公司的经营质量仍是最紧张的关注因素，部分业绩稳固增加的优质公司，因为缺乏题材，导致在一季度股民微信价体现不佳的情况下，反而是为今年后三个季度布局的好时机。同时，头部企业因为在低折现率、长久期、高流动性的情况下，给了很高的溢价，而中盘细分行业龙头因为关注度较低，估值、增速更匹配，因此也会存在较好的机会。
团体上，更加关注有“增量”的方向，一个是技术提高带来需求提拔的方向，包括新能源和 5G 应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替换、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以 5G 产业链、新能源、高端制造为主。
袁芳：2021年相对郑重
2020年年报数据表现，由袁芳管理的工银体裁产业A，2020年利润达到43.93亿元，较2019年的6.51亿元实现大幅增加。从持仓来看，2020年末合计持有104只个股民微信，较2020年中的74只增长了30只个股民微信，但重仓股民微信方面集中度有所提拔，较中报时的无一只个股民微信持仓占基金资产净值比超5%，2020年报有2只个股民微信占比超5%，前20大重仓股民微信占比也较2020年中报时提拔了近10个百分点。
“隐形重仓股民微信”包括紫金矿业、芒果超媒、药明康德、移远通讯、杭氧股民微信份等。
工银体裁产业A2020年年报部分持仓
袁芳在年报中指出，对2021年全年相对郑重，成长股民微信估值已处于相对高位，同时2021年宏观流动性环境的边际友爱程度也许率弱于2020年，预计上下半年或有节奏分化。详细来看，优质成长股民微信依然是主力配置的方向，板块方面相对看好与海外需求相关的方向。
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（文章来源：中国证券报）